[주식] HD현대중공업 - 티커(symbol): 329180

1. 요약 (Executive Summary)

• 종목명: HD현대중공업

• 티커(symbol): 329180

• 업종: 코스피 운수장비

• 투자 의견: HD현대중공업은 조선업계의 선두주자로서 최근 수주 증가와 실적 개선을 보이고 있습니다. 그러나 주가 변동성과 산업 특성상 리스크 요인이 존재하므로 신중한 투자 판단이 필요합니다.

 

2. 기업 개요 (Company Overview)

• 사업 모델: HD현대중공업은 선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

• 산업 내 위치: 세계 최대 규모의 조선소를 운영하며, 글로벌 조선업계에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.

• 주요 제품/서비스: 일반 상선, 고부가가치 가스선, 해양 관련 선박, 최신예 함정 등을 건조하며, 엔진 및 플랜트 사업도 영위하고 있습니다.

• 경영진: 구체적인 경영진 정보는 공개되어 있지 않습니다.

 

3. 재무 분석 (Financial Analysis)

• 매출 성장: 2024년 9월 전년 동기 대비 연결 기준 매출액은 22.6% 증가하였습니다.

• 이익률: 동기간 영업이익은 958.3% 증가하였으며, 당기순이익은 흑자 전환하였습니다.

• 주당순이익 (EPS): 최근 결산 기준 EPS는 7,001원입니다.

• 대차대조표: 구체적인 부채비율 정보는 공개되어 있지 않습니다.

• 현금 흐름: 구체적인 현금 흐름 정보는 공개되어 있지 않습니다.

 

4. 주가 성과 (Stock Performance)

• 과거 성과: 2025년 3월 28일 기준 주가는 280,000원으로 전일 대비 1.27% 상승하였습니다.

• 배당 내역: 최근 결산 기준 현금배당수익률은 0.75%입니다.

• 변동성: 1년 베타 값은 0.87로 시장 대비 변동성이 낮은 편입니다.

• 최근 동향: 최근 주가는 280,000원으로 52주 최고가 대비 하락하였습니다.

 

5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

• 주가수익비율 (P/E): 최근 결산 기준 P/E는 39.99배입니다.

• 주가매출비율 (P/S): 구체적인 P/S 비율은 공개되어 있지 않습니다.

• 주가순자산비율 (P/B): 최근 결산 기준 P/B는 4.36배입니다.

• 할인현금흐름 (DCF) 분석: DCF 분석 정보는 제공되지 않습니다.

• 동종 업계 비교: 동종 업계 평균 P/E 및 P/B와 비교하여 HD현대중공업의 가치 평가를 고려할 필요가 있습니다.

 

6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

• 산업 트렌드: 글로벌 조선업계는 친환경 선박 수요 증가와 LNG 운반선 발주 확대 등으로 성장하고 있습니다.

• 시장 점유율: HD현대중공업은 국내 조선업계에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.

• 거시경제 요인: 원자재 가격 변동, 환율 변동 등이 조선업계 전반에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

• 시장 리스크: 글로벌 경기 변동에 따른 선박 수요 감소와 경쟁 심화 등의 리스크가 존재합니다.

• 재무 리스크: 최근 실적 개선에도 불구하고 높은 P/E 비율 등 재무적 리스크가 있을 수 있습니다.

• 규제 리스크: 환경 규제 강화에 따른 친환경 선박 개발 및 생산 필요성이 증가하고 있습니다.

• 지정학적 리스크: 국제 정세 변화에 따른 수주 변동성과 무역 분쟁 등이 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.

 

8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

• 신제품/서비스: 친환경 선박 및 LNG 운반선 등 고부가가치 선박 개발을 통해 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다.

• 확장 계획: 해외 시장 진출 및 신규 수주 확대를 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

• 인수합병 (M&A): 현재 공개된 인수합병 계획은 없습니다.

• 산업 트렌드: 친환경 에너지 전환과 이에 따른 선박 수요 변화가 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

• 컨센서스 평가: 2025년 3월 28일 기준 투자의견은 3.9점(매수)입니다.

• 목표 주가: 애널리스트들의 평균 목표 주가는 370,278원으로 현 주가 대비 상승 여력이 있습니다.

• 최근뉴스:

 • 최근 수주 잔고가 사상 최대치를 경신하며 2025년 이후까지 안정적인 실적 확보 가능성이 제기되고 있습니다.

 • 2024년 하반기부터 IMO 환경규제 강화로 인한 친환경 선박 수요 증가 기대.

 • 고부가가치 선박 (LNG선, VLCC 등) 수주 비중이 높아지며 수익성 개선 효과도 주목받고 있습니다.

 

10. 결론 (Conclusion)

 

HD현대중공업은 세계적인 조선소로서, 수주 잔고 확대 및 고부가 선박 중심의 포트폴리오를 바탕으로 실적 개선세를 이어가고 있습니다. 친환경 트렌드에 따른 수혜 가능성과 글로벌 조선사 중 기술 경쟁력, 수주 역량 모두 상위권이라는 점은 긍정적인 투자 포인트입니다.

 

다만, 높은 P/E 밸류에이션, 글로벌 경기 변수, 그리고 환율/원자재 가격 등의 외부 변수는 단기적인 리스크 요인이 될 수 있습니다.

 

🔔 투자 권장 의견:

→ 매수(Buy) 또는 중장기 관점의 적극적 보유(Hold Strong)

→ 수주 실적과 선박 단가 상승 추이를 지속 모니터링하며, 조정 시 매수 전략 고려

 

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11. 부록 (Appendix)

 

📊 2023 주요 재무 지표 요약

항목수치

매출액	약 18.7조 원
영업이익	약 4,600억 원 (예상)
순이익	약 3,300억 원 (예상)
영업이익률	2.5% ~ 3%대 추정
순이익률	1.5% ~ 2%대 추정
EPS	7,001원
배당금	약 0.75% 수익률
P/E	39.99배
P/B	4.36배
현재 주가	280,000원 (2025.3.28 기준)
목표 주가 (컨센서스)	370,278원
베타	0.87
52주 고가	348,000원
52주 저가	132,000원