[주식] HD현대마린엔진 - 티커(symbol): 071970

1. 요약 (Executive Summary)

• 종목명: HD현대마린엔진

• 티커(symbol): 071970

• 업종: 코스피 기계·장비 (선박용 엔진 제조)

• 투자 의견: HD현대마린엔진은 선박용 엔진 시장에서의 경쟁력과 HD한국조선해양과의 시너지 효과를 바탕으로 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 주가 변동성과 업계 경쟁 심화 등을 고려하여 신중한 투자 판단이 필요합니다.

 

2. 기업 개요 (Company Overview)

• 사업 모델: HD현대마린엔진은 디젤엔진, LNG가스엔진(이중연료), LPG가스엔진(이중연료)을 생산하며, 선박용 저속엔진의 주요 제조사로 자리매김하고 있습니다.

• 산업 내 위치: 글로벌 선박 엔진 시장에서 주요 플레이어로 활동하며, 특히 HD한국조선해양과의 협력을 통해 시장 지배력을 강화하고 있습니다.

• 주요 제품/서비스: 선박용 디젤엔진, LNG 및 LPG 이중연료 가스엔진 등 다양한 선박용 엔진을 제조합니다.

• 경영진: 2023년 7월 HD한국조선해양이 동사의 지분을 인수하여 최대주주가 되었으며, 이에 따라 현재의 상호로 변경되었습니다.

 

3. 재무 분석 (Financial Analysis)

• 매출 성장: 2023년 매출액은 3,158억 원으로 전년 대비 증가하였습니다.

• 이익률: 2023년 영업이익은 전년 대비 2배 수준으로 증가하였으며, 영업이익률은 10% 내외로 추정됩니다.

• 주당순이익 (EPS): 2023년 EPS는 2,458원입니다.

• 대차대조표: 부채비율 등 상세 재무 정보는 공개된 자료에서 확인되지 않습니다.

• 현금 흐름: 구체적인 현금 흐름 정보는 제공되지 않습니다.

 

4. 주가 성과 (Stock Performance)

• 과거 성과: 2025년 3월 28일 기준 주가는 25,550원으로 전일 대비 2.61% 상승하였습니다.

• 배당 내역: 최근 결산 기준 현금배당수익률 정보는 제공되지 않습니다.

• 변동성: 1년 베타 값은 공개된 자료에서 확인되지 않습니다.

• 최근 동향: 최근 주가는 25,550원으로 52주 최고가 대비 하락하였습니다.

 

5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

• 주가수익비율 (P/E): 2023년 기준 P/E는 10.39배로 업종 평균인 223.48배보다 낮습니다.

• 주가매출비율 (P/S): 구체적인 P/S 비율은 공개된 자료에서 확인되지 않습니다.

• 주가순자산비율 (P/B): 2023년 기준 P/B는 2.80배입니다.

• 할인현금흐름 (DCF) 분석: DCF 분석 정보는 제공되지 않습니다.

• 동종 업계 비교: P/E 및 P/B 비율이 업종 평균보다 낮아 상대적으로 저평가되어 있을 수 있습니다.

 

6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

• 산업 트렌드: 글로벌 경기 회복과 환경 규제로 인한 신규 선박 발주 증가로 선박 엔진 수요가 증가하고 있습니다.

• 시장 점유율: HD현대마린엔진은 선박용 저속엔진 시장에서 주요 제조사로 자리매김하고 있습니다.

• 거시경제 요인: 원자재 가격 변동, 환율 변동 등이 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

• 시장 리스크: 글로벌 경기 변동에 따른 선박 발주량 감소와 경쟁 심화 등의 리스크가 존재합니다.

• 재무 리스크: 부채 수준 등 상세 재무 정보가 부족하여 재무 건전성 평가에 한계가 있습니다.

• 규제 리스크: 환경 규제 강화로 인한 기술 개발 및 투자 부담이 있을 수 있습니다.

• 지정학적 리스크: 국제 정세 변화에 따른 수주 변동성과 무역 분쟁 등이 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.

 

8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

• 신제품/서비스: 친환경 이중연료 엔진 등 신기술 개발을 통해 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다.

• 확장 계획: HD한국조선해양과의 협력을 통해 수주 확대 및 글로벌 시장 진출을 추진하고 있습니다.

• 인수합병 (M&A): 2023년 7월 HD한국조선해양이 동사의 지분을 인수하여 최대주주가 되었습니다.

• 산업 트렌드: 환경 규제 강화로 인한 친환경 선박 엔진 수요 증가가 예상됩니다.

 

9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

• 컨센서스 평가: 현재 애널리스트들의 공식 커버리지는 제한적이지만, 조선업 호황과 함께 HD현대마린엔진의 수혜 가능성에 주목하는 분위기입니다. 특히 이중연료(DF) 엔진의 수요 증가와 HD한국조선해양과의 시너지 효과는 장기적으로 긍정적인 전망을 가능하게 합니다.

• 목표 주가: 애널리스트들의 구체적인 목표주가는 공개된 바 없으나, 일부 시장 분석에서는 30,000원 이상도 가능하다는 의견이 있습니다.

• 최근 뉴스:

• 2023년 HD현대마린엔진은 HD한국조선해양의 자회사로 편입되며 사업 구조 정비를 완료.

• LNG·LPG 이중연료 엔진 수주가 늘며 실적 턴어라운드 기대.

• 조선업계 전반의 수주 확대에 따라 후방산업인 엔진 제조업체로 수혜 예상.

 

10. 결론 (Conclusion)

 

HD현대마린엔진은 조선업 호황에 따른 수요 증가의 직·간접 수혜 기업으로, HD현대중공업 및 HD한국조선해양과의 연계 구조 덕분에 안정적인 수주 기반을 확보하고 있습니다. 특히 친환경 선박 엔진 시장에서의 성장성이 부각되며, 중장기적인 매력도가 높아지는 국면입니다.

 

다만, 정보 공개 범위가 제한적이고, 유통 주식 수가 적어 변동성이 클 수 있다는 점은 단기 투자자에게는 리스크로 작용할 수 있습니다.

 

🔔 투자 권장 의견:

→ 관심 종목 편입 또는 중장기 매수(Buy on dips)

→ 관련 모회사(HD한국조선해양, HD현대중공업) 실적 발표 및 조선업 업황 흐름과 함께 모니터링 필요.

 

11. 부록 (Appendix)

 

📊 2023 주요 재무 지표 요약

항목수치

매출액	3,158억 원
영업이익	약 300억 원 이상 (예상)
순이익	약 246억 원
EPS	2,458원
P/E	10.39배
P/B	2.80배
현재 주가	25,550원 (2025.3.28 기준)
52주 고가	34,300원
52주 저가	18,100원
상장주식수	약 10,000,000주
최대주주	HD한국조선해양 (53.2%)