[미국주식] American Shared Hospital Services - 티커: AMS

 

1. 요약 (Executive Summary)

 

• 종목명: American Shared Hospital Services
• 티커: AMS
• 업종: 헬스케어 장비 임대 및 서비스
• 시장: NYSE American
• 투자 의견: 보유 (Hold) — 2024년 연간 기준으로 매출 및 수익성 개선이 있었지만, 최근 분기 손실과 운영 리스크로 인해 신중한 접근이 필요합니다.

 

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2. 기업 개요 (Company Overview)

 

• 사업 모델: AMS는 Gamma Knife, 양성자 치료기(PBRT), 강도조절 방사선치료(IMRT), 영상유도 방사선치료(IGRT) 등 첨단 방사선치료 장비를 병원에 임대하거나 직접 환자 치료 서비스를 제공합니다.
• 산업 내 위치: 특화된 방사선치료 장비 임대 시장에서 선도적 위치를 차지하며, 최근에는 직접 환자 서비스 부문으로도 확장 중입니다.
• 주요 제품/서비스: Gamma Knife 방사선수술, 양성자 방사선치료, IMRT/IGRT 시스템.
• 경영진: 2025년 4월 Gary Delanois가 신임 CEO로 임명되었으며, 헬스케어 운영 및 성장 전략 경험을 보유하고 있습니다.

 

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3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

• 2024년 전체 실적:
  • 매출: 2,834만 달러 (전년 대비 32.9% 증가)
  • 순이익: 219만 달러 (258.4% 증가)
  • 조정 EBITDA: 889만 달러 (8.5% 증가)
  • 주당순이익 (EPS): $0.34 (희석 기준)
• 2024년 4분기 실적:
  • 매출: 907만 달러 (59.2% 증가)
  • 순손실: 131만 달러 (전년 동기 42만 달러 순이익 대비 감소)
  • 조정 EBITDA: 346만 달러 (29.3% 증가)
• 재무상태:
  • 현금 및 현금성 자산: 1,128만 달러 (2024년 12월 31일 기준)
  • 자본총계: 2,518만 달러 (주당 약 $3.92)

 

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4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

• 현재 주가: $2.83 (2025년 5월 9일 기준)
• 52주 최저–최고가: $2.51 ~ $4.60
• 시가총액: 약 1,790만 달러
• 베타 (β): 0.35 (낮은 변동성)

 

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5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

• 주가수익비율 (P/E): 약 8.3배
• 주가순자산비율 (P/B): 약 0.7배
• 애널리스트 목표 주가: $4.85 (현재 주가 대비 약 72% 상승 여력)

 

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6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

• 산업 트렌드: 첨단 방사선치료 솔루션에 대한 수요 증가, 특히 의료 인프라가 부족한 지역에서 주목받음.
• 시장 점유율: 로드아일랜드, 멕시코 등에서의 인수와 파트너십을 통해 시장 점유율 확대 중.
• 거시경제 요인: 헬스케어 인프라 투자 및 기술 발전이 성장 요인이나, 보험 수가 및 규제 변화가 리스크로 작용.

 

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7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

• 시장 리스크: 소수의 고가 장비 임대 계약에 대한 의존도 높음; 대형 헬스케어 장비 업체와의 경쟁.
• 운영 리스크: 최근 인수로 인한 통합 리스크; 장비 배치 지연 가능성.
• 재무 리스크: 최근 분기 손실로 인해 수익성 변동성 증가; 확장을 위한 자본 조달 필요.
• 규제 리스크: 헬스케어 규제 및 보험 수가 정책 변화가 수익성에 영향.

 

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8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

• 지리적 확장: 멕시코 등 신규 시장 진출, 기존 시장에서의 입지 확대.
• 서비스 다각화: 전통적 장비 임대 모델을 넘어 직접 환자 서비스 확대.
• 기술 투자: 첨단 방사선치료 기술에 대한 투자로 업계 리더십 강화.

 

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9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

• 컨센서스 평가: 보유 (Hold)
• 애널리스트 커버리지: 제한적이나, 성장 가능성을 긍정적으로 보는 분석 다수.

 

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10. 결론 (Conclusion)

 

American Shared Hospital Services는 2024년 연간 기준으로 강력한 매출 성장과 수익성 개선을 보였으며, 인수 및 서비스 확장을 통해 성장 기반을 마련하고 있습니다. 다만 최근 분기 손실과 통합 리스크로 인해 단기적으론 신중한 접근이 필요하며, 보유 (Hold) 전략을 권장합니다. 향후 수익성 유지 및 신규 사업 성과가 관건입니다.

 

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11. 부록 (Appendix)

 

• 최근 주가 변동:

날짜종가 (USD)

2025-05-09	2.83
2025-05-08	2.80
2025-05-07	2.77
2025-05-06	2.75
2025-05-05	2.78

 

• 참고자료:
  • 2024년 4분기 및 연간 실적 발표
  • Yahoo Finance: AMS 주요 통계
  • TradingView: AMS 주가 차트