[주식] 클래시스

클래시스(214150)는 미용 의료기기 전문 기업으로, 주요 제품으로는 고강도 집속초음파(HIFU) 기술을 활용한 ‘슈링크’와 고주파(RF) 기술을 적용한 ‘볼뉴머’ 등이 있습니다. 주력 제품인 ‘슈링크’와 ‘볼뉴머’의 지속적인 판매 호조와 함께, 해외 매출 비중이 70% 이상으로 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

 

 

1. 기업 개요

• 설립 연도: 2007년

• 주요 사업: 미용 목적의 의료기기 및 개인용 뷰티 디바이스, 화장품 제조 및 판매

• 주요 브랜드: 클래시스, 클루덤, 스케덤

• 주요 제품: 슈링크(HIFU), 볼뉴머(RF), 알파(냉각제어 기술)

• 매출 비중: 클래시스 브랜드 41%, 소모품 53%

• 수출 국가: 전 세계 70여 개국

 

2. 재무 분석

• 2024년 3분기 실적:

• 매출액: 594억 원 (전년 동기 대비 26.6% 증가)

• 영업이익: 290억 원 (전년 동기 대비 28% 증가)

• 당기순이익: 164억 원 (전년 동기 대비 18.2% 증가)

• 영업이익률: 48.8% (전년 대비 2.4%p 하락)

• 배당금: 2023년 주당 200원 지급 (배당수익률 0.53%)

• 클래시스는 6년 연속 영업이익률 50%를 유지하며, 높은 수익성을 보여주고 있습니다.

 

3. 주가 성과

• 최근 주가 동향:

• 2025년 1월 16일: 50,900원 (전일 대비 0.59% 상승)

• 2025년 1월 10일: 53,000원

• 시가총액: 약 2조 3,552억 원

• 외국인 보유 비중: 73.91%

 

4. 가치 평가

• 주가수익비율(PER): 42.50배

• 주가순자산비율(PBR): 10.41배

• 배당수익률: 0.41%

 

5. 산업 및 시장 분석

• 산업 동향: 미용 의료기기 시장은 전 세계적으로 성장세를 보이고 있으며, 비침습적 시술에 대한 수요 증가로 관련 기기 수요가 확대되고 있습니다.

• 시장 위치: 클래시스는 국내 HIFU 미용 의료기기 시장에서 점유율 1위를 차지하고 있으며, 해외 시장에서도 입지를 강화하고 있습니다.

 

6. 리스크 분석

• 시장 리스크: 경쟁 심화로 인한 가격 압박 및 기술 혁신의 필요성

• 재무 리스크: 높은 PBR로 인한 주가 변동성 가능성

• 규제 리스크: 의료기기 관련 국내외 규제 변화에 따른 영향

 

7. 성장 동력

• 신제품 출시: ‘슈링크 유니버스’ 및 ‘볼뉴머’의 유럽 시장 인허가 및 론칭 계획

• 해외 시장 진출: 2025년 미국 시장 본격 진출 및 글로벌 시장 확대

• 인수합병: 이루다 인수를 통한 제품 포트폴리오 다각화 및 시장 점유율 확대

 

8. 애널리스트 의견

• JP모건 헬스케어 콘퍼런스 참석: 클래시스는 2025년 1월 미국 샌프란시스코에서 열린 ‘JP모건 헬스케어 콘퍼런스’에 참석하여 향후 해외 진출 계획을 발표하였습니다. 

 

9. 결론

 

클래시스는 견고한 재무 실적과 높은 영업이익률을 유지하며, 국내외 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 신제품 출시와 해외 시장 진출 등의 성장 전략을 통해 지속적인 성장이 기대되나, 시장 경쟁 심화와 규제 변화 등의 리스크 요인도 존재합니다. 투자 시 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 신중한 판단이 필요합니다.