[주식] 칩스앤미디어 - 티커: 094360

**칩스앤미디어(094360)**는 비디오 코덱 IP 분야에서 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로, 최근 실적 개선과 AI 반도체 시장 진출로 주목받고 있습니다. 아래는 칩스앤미디어에 대한 종합적인 주가 분석입니다.

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1. 요약 (Executive Summary)

• 종목명: 칩스앤미디어
• 티커: 094360
• 업종: 비메모리 반도체 IP (비디오 코덱, NPU)
• 시장: KOSDAQ
• 투자 의견: 매수 (Buy)
• 주요 포인트:
  • 2024년 연간 매출 270.8억 원, 영업이익 52.8억 원으로 견조한 실적 기록
  • 라이선스 계약 건수 전년 대비 52.6% 증가
  • AI 반도체 시장 진출 및 글로벌 고객사 확대 기대

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2. 기업 개요 (Company Overview)

• 사업 모델: 비디오 코덱 및 NPU IP 라이선스 제공
• 산업 내 위치: 글로벌 비디오 IP 기술 선도 기업
• 주요 제품/서비스:
  • 비디오 코덱 IP (H.264, HEVC 등)
  • NPU IP (Neural Processing Unit)
• 주요 고객사: NXP, 삼성전자, 퀄컴, 구글 등
• 경영진: 김상현 대표이사

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3. 재무 분석 (Financial Analysis)

• 2024년 연간 실적:
  • 매출액: 270.8억 원
  • 영업이익: 52.8억 원
  • 당기순이익: 100억 원
• 2025년 1분기 실적:
  • 매출액: 53.7억 원 (전년 동기 대비 +9.4%)
  • 영업이익: 2.03억 원 (전년 동기 대비 +2065.8%)
  • 당기순손실: 6.86억 원 (적자 전환)
• 재무 건전성: 부채비율 낮고, 현금흐름 안정적

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4. 주가 성과 (Stock Performance)

• 현재 주가: 17,000원 (2025년 4월 28일 기준)
• 52주 최고가 / 최저가: 26,150원 / 11,320원
• 시가총액: 약 3,590억 원
• 베타(1년): 1.48
• 외국인 보유비중: 1.24%

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5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

• 주가수익비율 (P/E): 정보 없음
• 주가순자산비율 (P/B): 정보 없음
• 배당수익률: 0.59%
• 동종 업계 비교:
  • 글로벌 경쟁사 대비 기술력 우위 및 안정적인 수익 구조 보유

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6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

• 산업 트렌드:
  • AI 반도체 시장의 급성장
  • 비디오 스트리밍 및 고화질 콘텐츠 수요 증가
• 시장 점유율: 글로벌 비디오 IP 시장에서 상위권 점유율 유지
• 거시경제 요인:
  • 글로벌 경기 회복 및 반도체 수요 증가

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7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

• 시장 리스크:
  • 글로벌 경기 변동 및 환율 변동성
• 재무 리스크:
  • 일부 분기 실적 변동성 존재
• 규제 리스크:
  • 해외 시장에서의 규제 변화 가능성
• 지정학적 리스크:
  • 글로벌 정치적 이슈로 인한 수출 제한 가능성

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8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

• 신제품/서비스:
  • NPU IP 개발 및 상용화
• 확장 계획:
  • 글로벌 고객사 확대 및 신규 시장 진출
• 인수합병 (M&A):
  • 전략적 파트너십 및 기술 협력

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8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

• 신제품/서비스:
  • 자체 개발한 NPU(Neural Processing Unit) IP 시장 진입 본격화
  • 고해상도 비디오 코덱 (H.266 등) 기술 개발 진행 중
• 확장 계획:
  • AI 반도체, 자율주행, 보안 카메라, IoT 기기 등으로 적용 시장 다변화
  • 신규 고객사 확보 (미국, 유럽, 아시아 등 글로벌 반도체 기업 중심)
• 인수합병 (M&A):
  • 현재까지 대규모 M&A 이력은 없으나 기술 제휴 또는 전략적 제휴 가능성
• 산업 트렌드:
  • AI 및 고화질 콘텐츠 시대에 맞춰 영상처리·딥러닝 IP 수요 급증

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9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

• 컨센서스 평가: ‘긍정적’ 또는 ‘매수’ 의견 우세
• 목표 주가 (2024~2025년):
  • 일부 증권사 기준 22,000 ~ 25,000원 제시
• 주요 포인트:
  • 높은 기술 진입 장벽과 고정 로열티 기반 사업 구조의 안정성
  • IP 수익모델 특성상 매출 증가 → 수익 급증 구조 보유

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10. 결론 (Conclusion)

칩스앤미디어(094360)는 글로벌 비디오 코덱 IP 시장에서 오랜 노하우와 기술력을 축적한 기업으로, AI 반도체 및 NPU 시장 진출이라는 확실한 성장 스토리를 보유하고 있습니다. 분기별 실적 변동성이 있으나 재무 건전성이 우수하고, 기술 기반 수익 구조 덕분에 중장기적 투자 매력도가 높습니다.

→ 현재 주가는 부담 없는 수준이며, 분할 매수 및 중장기 보유 전략에 적합한 종목입니다.
투자 의견: 매수 (Buy)

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11. 부록 (Appendix)

항목 수치 (2025년 기준)

현재 주가	약 17,000원
시가총액	약 3,590억 원
2024년 매출	270.8억 원
2024년 영업이익	52.8억 원
P/E	정보 없음 (일부 적자 반영)
배당수익률	약 0.59%
주요 고객사	NXP, 삼성, 구글, 퀄컴 등
신사업	NPU IP, AI 반도체