[주식] 한화시스템 - 티커: 272210

1. 요약 (Executive Summary)

• 종목명: 한화시스템
• 티커: 272210
• 업종: 방산전자 및 ICT 솔루션
• 시장: KOSPI
• 투자 의견: 매수 (Buy)
• 주요 포인트:
  • 2025년 4월 29일 기준 주가: 35,300원
  • 최근 6개월간 주가 약 114% 상승
  • 방산 부문 매출 비중 74.1%, ICT 부문 25.9%
  • 수주잔고 7조 원 이상, 2025년 신규 수주 4조 원 이상 기대
  • 애널리스트 목표 주가 평균: 32,428원 (한화시스템 주가 전망 및 목표가 K방산, 우주 관련주, 한화시스템 주가전망 사업분석, 한화시스템 주가 전망 :: 행복과 성공 블로그, 한화시스템 주가 및 분석, 한화시스템 주가 전망 :: 행복과 성공 블로그)

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2. 기업 개요 (Company Overview)

• 사업 모델: 한화시스템은 방위산업과 정보통신기술(ICT) 분야에서 제품 개발, 생산 및 서비스를 제공하는 종합 방산전자 기업입니다.
• 산업 내 위치: 국내 방산전자 분야에서 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, ICT 부문에서도 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.
• 주요 제품/서비스:
  • 방산 부문: 전투체계, 레이다, 항공전자, 해양시스템, 위성통신 등
  • ICT 부문: 시스템 통합(SI), IT 아웃소싱(ITO), 디지털 플랫폼 등
• 경영진: 손재일 대표이사 (한화시스템 주가전망 사업분석, 한화시스템 주가 및 분석)

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3. 재무 분석 (Financial Analysis)

• 매출 성장:
  • 2024년 4분기 매출: 9,328억 원 (전년 동기 대비 증가)
  • 2024년 연간 매출: 약 2조 7,000억 원
• 이익률:
  • 2024년 영업이익: 약 2,192억 원
  • 영업이익률: 약 8.1%
• 주당순이익 (EPS): 정보 없음
• 대차대조표:
  • 부채비율: 약 130%
  • 유동비율: 약 102%
• 현금 흐름: 정보 없음 (한화시스템 주가 및 분석)

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4. 주가 성과 (Stock Performance)

• 현재 주가: 35,300원 (2025년 4월 29일 기준)
• 52주 최고가 / 최저가: 37,500원 / 16,530원
• 최근 6개월 수익률: 약 114% 상승
• 베타: 정보 없음
• 기술적 분석:
  • 월봉 차트 기준 2020년 최저가 4,175원에서 약 745% 상승
  • 단기적으로 과열 구간에 진입할 가능성 존재 (한화시스템 주가 및 분석)

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5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

• 주가수익비율 (P/E): 약 48.4배
• 주가매출비율 (P/S): 약 2.4배
• 주가순자산비율 (P/B): 약 2.9배
• 할인현금흐름 (DCF) 분석: 정보 없음
• 동종 업계 비교:
  • 한화에어로스페이스: P/E 55.6배
  • 현대로템: P/E 31.4배
  • 한국항공우주: P/E 25.7배
  • LIG넥스원: P/E 35.4배 (한화시스템 주가 및 분석)

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6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

• 산업 트렌드:
  • 글로벌 방산 수요 증가 및 우주항공 산업 성장
  • 디지털 전환에 따른 ICT 서비스 수요 확대
• 시장 점유율: 국내 방산전자 분야에서 선도적 위치
• 거시경제 요인:
  • 국제 정세 불안정으로 인한 방산 수요 증가
  • 정부의 국방 예산 확대 및 우주개발 투자 증가 (한화시스템 주가 전망 및 목표가 K방산, 우주 관련주, 한화시스템 주가전망 사업분석)

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7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

• 시장 리스크: 방산 수출 규제 및 국제 정세 변화에 따른 수요 변동
• 재무 리스크: 부채비율 상승 및 유동비율 하락에 따른 재무 건전성 우려
• 규제 리스크: 정부 정책 변화 및 방산 수출 규제 강화 가능성
• 지정학적 리스크: 국제 분쟁 및 무역 갈등에 따른 수출 차질 가능성 (한화시스템 주가 및 분석)

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8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

• 신제품/서비스:
  • 도심항공모빌리티(UAM) 및 위성통신 사업 진출
  • 디지털 플랫폼 및 AI 기반 서비스 개발
• 확장 계획: 해외 방산 시장 진출 확대 및 신규 프로젝트 수주
• 인수합병 (M&A): 정보 없음
• 산업 트렌드: 우주항공 및 방산 산업의 지속적인 성장 (한화시스템 주가전망 사업분석, 한화시스템 주가 전망 :: 행복과 성공 블로그)

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9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

• 컨센서스 평가: 매수 의견 우세
• 목표 주가:
  • 최고: 37,000원
  • 평균: 32,428원
  • 최저: 30,000원
• 최근 뉴스:
  • 2024년 1분기 방산 수출 증가로 영업이익 전년 동기 대비 218.1% 증가
  • UAE 천궁-II 다기능 레이다 공급 등 대규모 수출 계약 체결 (한화시스템 주가 및 분석, 한화시스템 주가 전망 :: 행복과 성공 블로그)

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10. 결론 (Conclusion)

**한화시스템 (272210)**은 방산 및 ICT 분야에서의 강력한 입지와 우주항공 등 신사업 진출을 통한 성장 가능성을 보유한 기업입니다. 최근 주가 상승에도 불구하고, 안정적인 수주잔고와 지속적인 수익성 개선이 기대됩니다. 다만, 단기적으로는 과열 구간에 진입할 가능성이 있으므로, 조정 시 매수 전략을 고려하는 것이 바람직합니다. 종합적으로 매수 (Buy) 의견을 유지합니다.

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11. 부록 (Appendix)

항목 수치 (2025년 4월 기준)

현재 주가	35,300원
52주 최고가 / 최저가	37,500원 / 16,530원
시가총액	약 6조 4,515억 원
P/E	약 48.4배
P/B	약 2.9배
P/S	약 2.4배
부채비율	약 130%
유동비율	약 102%
ROE	약 6%
수주잔고	약 7조 원
주요 수주	UAE 천궁-II 다기능 레이다 공급 등