[미국주식] Autodesk Inc. - 티커(symbol): ADSK

 

 

1. 요약 (Executive Summary)

 

• 종목명: Autodesk Inc.
• 티커(symbol): ADSK
• 업종: 소프트웨어 – 애플리케이션  
• 상장시장: NASDAQ
• 본사: 미국 캘리포니아주 샌라파엘  

 

투자 의견: 보유(Hold)

Autodesk는 강력한 제품 포트폴리오와 안정적인 수익 기반을 보유하고 있으나, 최근의 주가 변동성과 외부 압력 요인을 고려할 때 신중한 접근이 필요합니다.

 

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2. 기업 개요 (Company Overview)

 

• 사업 모델: Autodesk는 AutoCAD, Revit, Fusion 360 등 3D 설계 및 엔지니어링 소프트웨어를 구독 기반으로 제공하며, 클라우드 기반 협업 솔루션도 강화하고 있습니다.
• 산업 내 위치: CAD 및 BIM 분야에서 글로벌 선두주자로, 건축, 엔지니어링, 제조, 미디어 산업에 걸쳐 광범위한 고객층을 확보하고 있습니다.
• 주요 제품/서비스: AutoCAD, Revit, Fusion 360, Inventor, Maya, 3ds Max, BIM 360, Vault 등
• 경영진: CEO Andrew Anagnost는 2017년부터 재직 중이며, 최근 CFO로 Janesh Moorjani를 임명하여 재무 전략을 강화하고 있습니다.

 

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3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

• 매출 성장: 2024년 매출은 약 61억 3천만 달러로 전년 대비 11.5% 증가했습니다.
• 이익률: 2024년 순이익은 약 11억 1천만 달러로, 전년 대비 22.7% 증가했습니다.
• 주당순이익 (EPS): 2024년 EPS는 5.05달러로, 전년 대비 20% 증가했습니다.
• 대차대조표: 자산 대비 부채 비율은 안정적인 수준이며, 유동성 비율도 양호합니다.
• 현금 흐름: 영업활동 현금흐름은 지속적인 흑자를 유지하고 있으며, 현금 보유량도 충분한 편입니다.

 

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4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

• 현재 주가: $258.45 (2025년 4월 14일 기준)  
• 52주 최고가: $326.62  
• 52주 최저가: $215.16  
• 최근 동향: 2025년 4월 9일, 주가는 10.34% 상승하여 $263.53에 마감하였으며, 이는 4일 연속 하락세를 끊은 결과입니다. 

 

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5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

• 주가수익비율 (P/E): 약 50.87배로, 업계 평균보다 높은 수준입니다.
• 주가매출비율 (P/S): 약 9.00배로, 매출 대비 고평가된 상태입니다.
• 주가순자산비율 (P/B): 약 21.00배로, 자산 대비 고평가된 상태입니다.
• 할인현금흐름 (DCF) 분석: 현금 흐름이 안정적인 상황에서 DCF 분석은 긍정적인 평가를 받습니다.
• 동종 업계 비교: 동종 업계 평균에 비해 높은 수익성과 안정적인 배당을 보이며, 투자 매력도는 높은 편입니다.

 

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6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

• 산업 트렌드: 디지털 전환과 클라우드 기반 설계 도구의 수요 증가로, CAD 및 BIM 소프트웨어 시장은 지속적인 성장이 예상됩니다.
• 시장 점유율: Autodesk는 CAD 및 BIM 분야에서 글로벌 시장 점유율 1위를 유지하고 있습니다.
• 거시경제 요인: 금리 인상, 인플레이션, 환율 변동 등 거시경제 요인이 기업 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

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7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

• 시장 리스크: 소프트웨어 산업의 경쟁 심화와 기술 변화로 인한 시장 점유율 감소 위험이 있습니다.
• 재무 리스크: 높은 밸류에이션으로 인해 주가 변동성이 클 수 있습니다.
• 규제 리스크: 데이터 보안 및 개인정보 보호 관련 규제 강화로 인한 운영 리스크가 존재합니다.
• 지정학적 리스크: 글로벌 경제 불확실성과 환율 변동 등이 사업에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

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8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

• 신제품/서비스: 클라우드 기반 협업 플랫폼인 BIM 360과 Fusion 360의 기능 강화로 사용자 경험을 개선하고 있습니다.
• 확장 계획:
  • 건축·엔지니어링뿐 아니라 제조, 인프라, 미디어 등 다양한 산업군에 맞춤형 솔루션 확장 중.
  • Fusion 360 및 AutoCAD Web 앱을 통한 중소기업 및 개발도상국 시장 공략 강화.
• 인수합병 (M&A):
  • 최근 몇 년간 Innovyze(수자원 인프라 설계) 및 Spacemaker(건축 AI 설계 플랫폼) 등을 인수하며 포트폴리오를 고도화.
  • AI 기반 설계툴 및 시뮬레이션 기술에 대한 전략적 투자를 지속적으로 확대 중.
• 산업 트렌드:
  • ESG 설계, 스마트 시티, 자동화된 제조공정 등의 트렌드는 Autodesk의 소프트웨어 수요를 증가시키고 있음.
  • 클라우드 협업 및 디지털 트윈 기술 수요 확대가 Fusion 360 및 Revit에 긍정적 영향.

 

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9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

• 컨센서스 평가 (2025년 4월 기준)
  • 매수(Buy): 16명
  • 보유(Hold): 10명
  • 매도(Sell): 1명
  • → 전반적으로 긍정적 시각 우세, 단기 조정 가능성에 대한 경계도 존재.
• 목표 주가:
  • 평균 목표가: $280.00
  • 최고 목표가: $325 / 최저 목표가: $230
  • 현재 주가($258.45) 기준 약 8.3% 상승 여력
• 최근 뉴스/이슈:
  • 2025년 3월: Autodesk, AI 기반 구조물 최적화 기능 추가 발표
  • ESG 점수 개선 및 지속가능한 설계 도구에 대한 수요 확대
  • 일부 투자자, 주주환원 정책 부재 및 높은 밸류에이션에 대해 우려 제기

 

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10. 결론 (Conclusion)

 

**Autodesk Inc. (NASDAQ: ADSK)**는 글로벌 CAD 및 BIM 설계 소프트웨어 시장의 선두주자로, 탄탄한 구독 모델, 확장 가능한 클라우드 기반 플랫폼, 기술력 중심의 M&A 전략 등을 바탕으로 장기 성장 기반이 매우 강합니다.

 

다만 현재 다소 높은 밸류에이션, 글로벌 경기 둔화에 따른 IT 예산 감축 가능성, 시장 변동성 확대를 고려할 때 단기 진입에는 신중함이 필요합니다.

 

📌 투자 권장 의견: 보유(Hold)

→ 보유자는 유지, 신규 진입자는 240~250달러 구간에서 분할 매수 고려가 적절