[미국주식] Argan, Inc. - 티커(Symbol): AGX

 

1. 요약 (Executive Summary)

 

• 종목명: Argan, Inc.
• 티커(Symbol): AGX
• 업종: 전력 인프라 건설 및 엔지니어링
• 시장 구분: NYSE
• 투자 의견: 매수(Buy). AI 및 전기차 수요 증가에 따른 전력 인프라 확장 수혜가 예상되며, 견조한 재무 구조와 높은 수익성이 돋보임.

 

---

 

2. 기업 개요 (Company Overview)

 

• 설립 연도: 1961년
• 본사 위치: 미국 메릴랜드주 록빌
• 사업 모델: 전력 발전소 및 데이터 센터를 위한 EPC(설계, 조달, 시공) 서비스를 제공하며, 통신 인프라 서비스도 병행
• 산업 내 위치: 북미 전력 인프라 시장에서 중견 기업으로, AI 및 전기차 수요 증가에 따른 전력 수요 확대에 대응
• 주요 제품/서비스: 전력 발전소 건설, 데이터 센터 인프라, 통신 인프라 구축
• 경영진: David Watson – CEO

 

---

 

3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

• 2025년 1월 기준 실적:
  • 매출: 2억 3,247만 달러 (전년 대비 +41.3%)
  • 순이익: 3,137만 달러 (전년 대비 +161%)
  • EPS: 2.22달러 (예상치 1.15달러 대비 93.89% 상회)
  • EBITDA: 3,329만 달러 (전년 대비 +170.44%)
• 대차대조표:
  • 총자산: 8억 3,623만 달러
  • 총부채: 4억 8,437만 달러
  • 자기자본: 3억 5,186만 달러
  • 현금 및 단기투자: 5억 2,514만 달러
• 현금 흐름:
  • 영업활동 현금흐름: 4,462만 달러
  • 자유현금흐름: 2,283만 달러

 

---

 

4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

• 현재 주가: 151.56달러 (2025년 4월 26일 기준)
• 52주 최고/최저가: 191.46달러 / 60.03달러
• 최근 1년 수익률: 약 +144.5%
• 베타(5년): 정보 없음

 

---

 

5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

• 주가수익비율 (P/E): 약 24.66배
• 주가매출비율 (P/S): 정보 없음
• 주가순자산비율 (P/B): 약 5.76배
• 배당수익률: 약 0.99% (2024년 기준)
• 동종 업계 비교: P/E 및 P/B 비율이 동종 업계 평균보다 높아 밸류에이션 부담이 있음

 

---

 

6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

• 산업 트렌드: AI 및 전기차 수요 증가에 따른 전력 인프라 확장 필요성 증대
• 시장 점유율: 북미 전력 인프라 시장에서 중견 기업으로, 주요 프로젝트 수주를 통해 입지 강화
• 거시경제 요인: 전력 수요 증가와 노후 인프라 교체 수요가 긍정적 요인으로 작용

 

---

 

7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

• 시장 리스크: 경기 변동에 따른 프로젝트 수주 지연 가능성
• 재무 리스크: 높은 P/B 비율로 인한 밸류에이션 부담
• 규제 리스크: 에너지 및 환경 관련 규제 강화 가능성
• 지정학적 리스크: 정보 없음

 

---

 

8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

• 신제품/서비스: 정보 없음
• 확장 계획: 정보 없음
• 인수합병 (M&A): 정보 없음
• 산업 트렌드: AI 및 전기차 수요 증가에 따른 전력 인프라 확장 필요성 증대

 

---

 

9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

• 컨센서스 평가: 매수(Buy)
• 목표 주가: 평균 150.00달러 (현재 주가 대비 약 -1.0%)
• 최근 뉴스:
  • 2025년 4월, Argan은 2025년 1월 분기 실적을 발표하며, 매출 2억 3,247만 달러, 순이익 3,137만 달러를 기록하였습니다. 이는 전년 동기 대비 각각 41.3% 및 161% 증가한 수치입니다.

 

---

 

10. 결론 (Conclusion)

 

Argan, Inc.는 AI 및 전기차 수요 증가에 따른 전력 인프라 확장 필요성에 대응하여 견조한 실적을 기록하고 있습니다. 높은 수익성과 안정적인 재무 구조를 바탕으로 향후 성장 가능성이 높습니다. 그러나 높은 밸류에이션은 투자에 있어 주의가 필요합니다. 따라서 현재로서는 매수(Buy) 의견을 유지하되, 가격 조정 시 추가 매수를 고려하는 전략이 바람직합니다.