[미국주식] Ampco-Pittsburgh Corporation - 티커: AP

 

1. 요약 (Executive Summary)

 

• 종목명: Ampco-Pittsburgh Corporation
• 티커: AP
• 업종: 산업재 – 특수 금속 및 맞춤형 장비 제조
• 투자 의견: 보유 (Hold)
• 현재 주가: $2.74 (2025년 5월 17일 기준)
• 52주 범위: $0.74 – $3.12
• 주요 포인트: 2025년 1분기 순이익 흑자 전환, 매출 감소에도 불구하고 EBITDA 개선, 높은 부채비율 및 낮은 시가총액으로 인한 투자 리스크 존재

 

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2. 기업 개요 (Company Overview)

 

• 사업 모델: Ampco-Pittsburgh는 특수 금속 제품 및 맞춤형 장비를 제조 및 판매하는 기업으로, 주요 제품은 단조 및 주조 롤, 공기 및 액체 처리 장비 등입니다.
• 산업 내 위치: 글로벌 철강 및 알루미늄 산업을 위한 단조 및 주조 롤의 주요 공급업체 중 하나입니다.
• 주요 제품/서비스: 단조 및 주조 롤, 공기 및 액체 처리 장비, 원심 펌프 등
• 경영진: Brett McBrayer CEO가 2025년 1분기 실적 발표를 주도하였습니다.

 

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3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

• 매출 성장: 2025년 1분기 매출은 $1.043억으로 전년 동기 대비 5% 감소하였습니다.
• 이익률: 2025년 1분기 순이익은 $110만으로, 전년 동기 대비 $380만 증가하였습니다.
• 주당순이익 (EPS): $0.06로, 전년 동기 대비 $0.20 증가하였습니다.
• 대차대조표: 총자산 대비 부채비율은 1.57로, 재무 건전성에 대한 우려가 있습니다.
• 현금 흐름: 2025년 1분기 조정 EBITDA는 $880만으로, 전년 동기 대비 $370만 증가하였습니다.

 

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4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

• 과거 성과: 최근 52주간 주가는 $0.74에서 $3.12 사이에서 변동하였습니다.
• 배당 내역: 배당금은 지급되지 않습니다.
• 변동성: 베타(β) 값은 0.66으로, 시장 평균보다 낮은 변동성을 보이고 있습니다.
• 최근 동향: 2025년 5월 17일 기준 주가는 전일 대비 0.47% 상승하였습니다.

 

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5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

• 주가수익비율 (P/E): 약 -1.27배로, 순이익이 적자인 상태입니다.
• 주가매출비율 (P/S): 약 0.44배로, 매출 대비 주가가 저평가되어 있습니다.
• 주가순자산비율 (P/B): 약 0.91배로, 자산 대비 주가가 저평가되어 있습니다.
• 할인현금흐름 (DCF) 분석: 구체적인 분석은 제공되지 않았습니다.
• 동종 업계 비교: 동종 업계 평균 대비 저평가되어 있으며, 성장 잠재력이 높습니다.

 

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6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

• 산업 트렌드: 핵심 산업(핵에너지, 군수, 제약 등)의 수요 증가로 인해 관련 제품 수요가 증가하고 있습니다.
• 시장 점유율: 글로벌 철강 및 알루미늄 산업을 위한 단조 및 주조 롤의 주요 공급업체 중 하나입니다.
• 거시경제 요인: 글로벌 공급망 이슈 및 환율 변동성이 영향을 미칠 수 있습니다.

 

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7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

• 시장 리스크: 글로벌 철강 수요의 변동성과 공급망 이슈로 인한 매출 변동성이 존재합니다.
• 재무 리스크: 높은 부채비율과 낮은 시가총액으로 인한 재무 건전성 우려가 있습니다.
• 규제 리스크: 제품 안전 및 환경 규제 강화로 인한 리스크가 존재합니다.
• 지정학적 리스크: 글로벌 공급망 이슈 및 환율 변동성이 영향을 미칠 수 있습니다.

 

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8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

• 신제품/서비스: 핵에너지, 군수, 제약 등 핵심 산업을 위한 제품 수요 증가가 예상됩니다.
• 확장 계획: 미국 내 생산 설비 투자 및 효율성 향상을 통한 생산성 개선이 기대됩니다.
• 인수합병 (M&A): 최근 인수합병 활동은 보고되지 않았습니다.
• 산업 트렌드: 핵에너지 및 군수 산업의 성장으로 인한 수요 증가가 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

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9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

• 컨센서스 평가: 애널리스트들은 보유(Hold) 의견을 제시하고 있습니다.
• 목표 주가: 평균 목표 주가는 $5.00입니다.
• 최근 뉴스: 2025년 5월 12일 발표된 1분기 실적은 매출 $1.043억, 순이익 $110만으로, 전년 동기 대비 개선되었습니다.

 

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10. 결론 (Conclusion)

 

Ampco-Pittsburgh는 핵심 산업의 수요 증가와 생산성 개선을 통해 실적을 개선하고 있습니다. 그러나 높은 부채비율과 낮은 시가총액으로 인한 재무 리스크가 존재하므로, 투자에 신중한 접근이 필요합니다. 중장기적으로는 보유(Hold) 의견을 유지하되, 시장 동향과 회사의 재무 상태를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.

 

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11. 부록 (Appendix)

 

• 참고자료:
  • Ampco-Pittsburgh 공식 IR 페이지
  • Yahoo Finance - AP
  • MarketWatch - AP