[미국주식] Amarin Corporation plc - 티커: AMRN

 

1. 요약 (Executive Summary)

 

• 종목명: Amarin Corporation plc
• 티커: AMRN
• 업종: 바이오제약 (심혈관 질환 치료제)
• 시장: 나스닥 (NASDAQ)
• 투자 의견: 보유(Hold) — 미국 내 제네릭 경쟁으로 인한 매출 감소와 유럽 시장 확장 지연 등 단기적인 리스크가 존재하지만, 견고한 현금 보유와 글로벌 시장 확장 전략을 고려할 때 중립적인 투자 의견을 유지합니다.

 

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2. 기업 개요 (Company Overview)

 

• 사업 모델: Amarin은 심혈관 질환 치료제인 VASCEPA(유럽명 VAZKEPA)를 개발 및 상업화하는 바이오제약 기업입니다.
• 산업 내 위치: 오메가-3 기반 치료제 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 미국, 유럽, 아시아 등 글로벌 시장에서 사업을 전개하고 있습니다.
• 주요 제품/서비스: VASCEPA는 고중성지방혈증 치료제로, 심혈관 질환 위험 감소에 효과적인 것으로 알려져 있습니다.
• 경영진: CEO Aaron D. Berg, CFO Peter Fishman 등으로 구성되어 있습니다.

 

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3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

• 2025년 1분기 실적:
  • 총 매출: 4,200만 달러 (전년 동기 대비 26% 감소)
  • 미국 매출: 3,570만 달러
  • 유럽 매출: 540만 달러
  • 순손실: 1,570만 달러 (주당 -$0.04)
  • 조정 순손실: 940만 달러 (주당 -$0.02)
  • 현금 및 투자 자산: 2억 8,180만 달러
  • 부채: 없음

 

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4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

• 현재 주가: $11.05 (2025년 5월 9일 기준)
• 52주 최고가: $20.40
• 52주 최저가: $7.08
• 시가총액: 약 4억 1,419만 주 × $11.05 ≈ 4억 5,774만 달러
• 베타(β): 정보 없음

 

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5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

• 주가수익비율(P/E): 정보 없음 (순손실로 인해 계산 불가)
• 주가매출비율(P/S): 약 1.09배
• 주가순자산비율(P/B): 약 0.39배
• 애널리스트 목표 주가:
  • 평균: $13.50
  • 최고: $20.00
  • 최저: $7.00
  • 현재 주가 대비 상승 여력: 약 22.2%

 

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6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

• 산업 트렌드: 심혈관 질환 치료제 시장은 고령화와 만성 질환 증가로 인해 성장 중이며, 오메가-3 기반 치료제에 대한 관심이 높아지고 있습니다.
• 시장 점유율: 미국 내 제네릭 경쟁으로 시장 점유율 감소 추세이나, 유럽 및 기타 지역에서의 확장을 통해 이를 보완하려는 전략을 추진 중입니다.
• 거시경제 요인: 환율 변동, 규제 변화 등이 사업에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

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7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

• 시장 리스크: 제네릭 경쟁으로 인한 미국 내 매출 감소
• 재무 리스크: 지속적인 순손실 발생
• 규제 리스크: 각국의 약가 규제 및 승인 지연 가능성
• 지정학적 리스크: 글로벌 공급망 불안정성 및 정치적 불확실성

 

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8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

• 유럽 시장 확장: 이탈리아 등에서의 가격 및 상환 협상 진전
• 글로벌 파트너십: 사우디아라비아, 동남아시아 등에서의 파트너십을 통한 시장 진출
• 제품 포트폴리오 확대: VASCEPA의 적응증 확대 및 새로운 치료제 개발

 

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9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

• 컨센서스 평가: 보유(Hold)
• 평균 목표 주가: $13.50
• 참여 애널리스트 수: 3명
• 최근 평가 동향:
  • Goldman Sachs: 목표 주가 $20 → $7, “매도” 유지
  • Cantor Fitzgerald: “매수” 유지

 

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10. 결론 (Conclusion)

 

Amarin은 미국 내 제네릭 경쟁으로 인한 매출 감소와 순손실 지속 등 단기적인 리스크가 존재하지만, 견고한 현금 보유와 유럽 및 기타 지역에서의 시장 확장 전략을 고려할 때 중립적인 투자 의견을 유지합니다. 향후 유럽 시장에서의 성과와 글로벌 파트너십의 진전 여부가 주가에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

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11. 부록 (Appendix)

 

• 최근 주가 변동:

날짜종가 (USD)

2025-05-08	10.71
2025-05-07	10.18
2025-05-06	10.30
2025-05-05	10.50
2025-05-02	10.20

 

• 참고자료:
  • Amarin Q1 2025 실적 발표
  • MarketWatch: AMRN 주가 예측
  • TradingView: AMRN 차트 및 예측