[미국주식] Alkami Technology Inc. - 티커: ALKT

 

1. 요약 (Executive Summary)

 

• 종목명: Alkami Technology Inc.
• 티커: ALKT
• 업종: 핀테크 / 클라우드 기반 디지털 뱅킹 솔루션
• 시장: NASDAQ
• 현재 주가: $26.07 (2025년 5월 2일 기준)
• 시가총액: 약 $25.7억
• 투자 의견: 매수(Buy)

 

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2. 기업 개요 (Company Overview)

 

• 사업 모델: Alkami는 은행 및 신용조합을 대상으로 클라우드 기반의 디지털 뱅킹 플랫폼을 제공하며, 계좌 개설, 대출, 결제, 보안, 분석 등 다양한 기능을 통합한 SaaS 솔루션을 제공합니다.
• 산업 내 위치: 미국 내 중소형 금융기관을 주요 고객으로 하며, 디지털 전환을 지원하는 선도적인 핀테크 기업입니다.
• 주요 제품/서비스: Alkami Platform, MANTL(디지털 온보딩), Segmint(데이터 분석) 등
• 경영진: Alex Shootman (CEO), Bryan Hill (CFO, 2026년 2월 은퇴 예정)

 

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3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

• 2025년 1분기 실적:
  • 매출액: $9,780만 (전년 동기 대비 28.5% 증가)
  • 연간 반복 수익(ARR): $4억 400만 (전년 대비 33% 증가)
  • 조정 EBITDA: $1,210만 (전년 대비 3배 증가)
  • 순손실: $780만 (전년 대비 감소)
  • 총이익률: 59.0% (전년 대비 1.2%p 상승)
  • 등록 사용자 수: 2,050만 명 (전년 대비 230만 명 증가)
  • 사용자당 수익(RPU): $19.74 (전년 대비 18% 증가) 

 

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4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

• 최근 주가 동향:
  • 현재 주가: $26.07
  • 52주 최고/최저: $42.29 / $21.70
  • 최근 1개월 수익률: -1.73%
  • 최근 3개월 수익률: -25.06%
  • 최근 1년 수익률: -2.32% 

 

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5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

• 주가수익비율 (PER): 적자 지속으로 인해 음수
• 주가매출비율 (P/S): 약 6.3배 (시가총액 $25.7억 / 연매출 $4.04억 기준)
• 배당수익률: 배당 없음
• 목표 주가: 평균 $34.67 (최고 $54, 최저 $20) 

 

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6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

• 산업 트렌드:
  • 은행 및 신용조합의 디지털 전환 가속화
  • 클라우드 기반 SaaS 솔루션에 대한 수요 증가
• 시장 점유율: Alkami는 중소형 금융기관을 대상으로 한 디지털 뱅킹 솔루션 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있습니다.

 

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7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

• 시장 리스크: 경기 침체로 인한 금융기관의 IT 투자 감소 가능성
• 재무 리스크: 지속적인 순손실로 인한 수익성 확보 지연
• 경쟁 리스크: 대형 핀테크 기업 및 전통적인 금융 IT 기업과의 경쟁 심화
• 경영 리스크: CFO의 은퇴로 인한 경영진 변화

 

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8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

• 신제품/서비스: MANTL 인수를 통한 디지털 온보딩 기능 강화
• 확장 계획: 기존 고객 기반 확대 및 신규 금융기관 유치
• 산업 트렌드: 디지털 뱅킹 수요 증가에 따른 시장 성장

 

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9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

• 투자의견: 12명의 애널리스트 중 10명이 ‘Buy’ 의견을 제시하고 있습니다.
• 목표 주가: 평균 $34.67 (최고 $54, 최저 $20)
• 최근 리포트: Barclays, Stephens & Co., Goldman Sachs 등이 최근 ‘Buy’ 의견을 유지하였습니다.

 

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10. 결론 (Conclusion)

 

Alkami Technology는 중소형 금융기관의 디지털 전환을 지원하는 클라우드 기반 솔루션을 제공하며, 강력한 매출 성장과 사용자 기반 확대를 보여주고 있습니다. MANTL 인수를 통한 제품 포트폴리오 강화와 높은 연간 반복 수익(ARR)은 긍정적인 요소입니다. 그러나 지속적인 순손실과 경쟁 심화, 경영진 변화 등의 리스크를 고려할 때, 중장기적인 관점에서의 투자 접근이 바람직합니다.

 

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11. 부록 (Appendix)

항목수치

현재 주가	$26.07
시가총액	약 $25.7억
2025년 1분기 매출액	$9,780만
2025년 1분기 순손실	$780만
EPS (TTM)	-$0.41
PER	음수
P/S	약 6.3배
배당수익률	배당 없음
52주 최고/최저	$42.29 / $21.70