[미국주식] Aehr Test Systems - 티커(Symbol): AEHR

 

1. 요약 (Executive Summary)

 

• 종목명: Aehr Test Systems
• 티커(Symbol): AEHR
• 업종: 반도체 테스트 장비 제조
• 시장 구분: NASDAQ
• 투자 의견: 보유 또는 관망. 최근 주가 하락과 수익성 둔화로 인해 단기적 리스크가 존재하나, AI 및 전기차(EV) 분야의 성장 가능성은 긍정적.

 

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2. 기업 개요 (Company Overview)

 

• 설립 연도: 1977년
• 본사 위치: 미국 캘리포니아주 프리몬트
• 주요 사업: 반도체 웨이퍼 테스트 및 번인 장비 제조
• 주요 제품: FOX-XP, FOX-NP, FOX-CP 시스템, WaferPak 컨택터 등
• 주요 고객: 전기차, AI 프로세서, 전력 반도체 제조업체

 

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3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

• 최근 분기 실적 (2025년 3분기):
  • 매출: 1,830만 달러 (전년 동기 대비 +140%)
  • 순이익: -64만 3천 달러
  • EPS: 0.07달러 (예상치 0.039달러 대비 상회)
• 연간 실적 (2024년):
  • 매출: 6,621만 8천 달러
  • 영업이익률: 약 17.28%
  • EBITDA: 281만 달러

 

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4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

• 52주 최고/최저가: $21.44 / $6.27
• 최근 1년 수익률: -29.65%
• 베타(5년): 1.34 (시장 대비 높은 변동성)

 

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5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

• 주가수익비율 (P/E): 약 10.7배
• 주가순자산비율 (P/B): 2.10배
• 주가매출비율 (P/S): 약 7.68배
• 배당금: 없음

 

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6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

• 산업 트렌드: AI, 전기차, 전력 반도체 분야의 성장으로 웨이퍼 테스트 수요 증가
• 시장 점유율: 특정 고성능 반도체 테스트 시장에서 강점 보유
• 거시경제 요인: 금리 변동, 미중 무역 갈등 등으로 인한 수요 변동성

 

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7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

• 시장 리스크: 높은 주가 변동성과 낮은 유동성
• 재무 리스크: 최근 분기 순손실 기록
• 규제 리스크: 글로벌 무역 규제 및 관세 변화로 인한 영향
• 지정학적 리스크: 미중 관계 악화로 인한 공급망 불안정성

 

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8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

• AI 및 전기차 시장 확대: 관련 반도체 테스트 수요 증가
• 신제품 출시: FOX-XP 시스템 등 고성능 테스트 장비 출시
• 글로벌 고객 확보: 미국, 유럽, 아시아 등 다양한 지역의 고객사 확보

 

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9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

• 투자의견: 매수 (일부 분석 기관 기준)
• 목표 주가: $11.50 (일부 분석 기관 기준)
• 시장 반응: 최근 실적 발표 후 주가 상승세

 

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10. 결론 (Conclusion)

 

Aehr Test Systems는 AI 및 전기차 분야의 성장으로 인한 반도체 테스트 수요 증가에 따른 수혜가 기대됩니다. 그러나 최근 주가 하락과 수익성 둔화로 인해 단기적인 리스크가 존재합니다. 따라서 장기적인 성장 가능성을 고려하되, 단기적인 시장 변동성에 유의하며 신중한 투자 판단이 필요합니다.