[주식] 한화에어로스페이스

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[주식] 한화에어로스페이스 - 티커: 012450

til.cpdm 2025. 1. 20. 00:00

한화에어로스페이스(012450)는 방산 및 항공우주 분야에서 국내외 수출 확대와 한화오션 연결 편입 효과로 사상 최대 실적을 달성하며, 2025년에도 강력한 성장세를 이어가고 있습니다. 아래는 한화에어로스페이스에 대한 종합적인 주가 분석입니다. ([1분기 실적] 한화에어로스페이스, 전년 동기 대비 영업익 3060% 증가)

1. 요약 (Executive Summary)

종목명: 한화에어로스페이스
티커: 012450
업종: 방위산업, 항공우주, 조선
시장: KOSPI
투자 의견: 매수 (Buy)
주요 포인트:
- 2024년 매출 11.2조 원, 영업이익 1.7조 원으로 사상 최대 실적 달성
- 2025년 1분기 매출 5.5조 원, 영업이익 5,608억 원으로 역대 최고 분기 실적 기록
- 한화오션 연결 편입 및 글로벌 방산 수출 확대에 따른 성장 기대 (한화에어로 2024년 매출 11.2조·영업익 1.7조 '사상 최대' - 세계일보)

2. 기업 개요 (Company Overview)

사업 모델: 지상방산, 항공우주, 시스템, 조선 등 종합 방위산업 및 항공우주 기업
산업 내 위치: 국내 최대 방산업체 중 하나로, 글로벌 수출 확대 중
주요 제품/서비스:
- K9 자주포, 천무 다연장로켓, KF-21 부품 등
- 항공기 엔진 및 부품, 위성 시스템 등
주요 고객사: 국방부, 해외 정부 및 방산업체
경영진: 신현우 대표이사 ([1분기 실적] 한화에어로스페이스, 전년 동기 대비 영업익 3060% 증가, 한화에어로 2024년 매출 11.2조·영업익 1.7조 '사상 최대' - 세계일보)

3. 재무 분석 (Financial Analysis)

2024년 연간 실적:
- 매출액: 11조 2,462억 원 (전년 대비 +42.5%)
- 영업이익: 1조 7,247억 원 (전년 대비 +190.2%)
- 당기순이익: 2조 5,452억 원 (전년 대비 +160.5%)
2025년 1분기 실적:
- 매출액: 5조 4,842억 원 (전년 동기 대비 +278%)
- 영업이익: 5,608억 원 (전년 동기 대비 +3,060%)
- 당기순이익: 2,094억 원 (전년 동기 대비 +7,902%)
재무 건전성:
- 자산총계: 43조 3,370억 원
- 부채총계: 31조 9,720억 원
- 자본총계: 11조 3,640억 원 (한화에어로스페이스, 사상 최대 실적 … 매출 11.2조원, 영업이익 1.7조원, [2024 연간실적] 한화에어로스페이스, 매출 11.2조·영업익 1.7조 달성)

4. 주가 성과 (Stock Performance)

현재 주가: 797,000원 (2025년 4월 30일 기준)
52주 최고가 / 최저가: 828,000원 / 642,000원
시가총액: 약 36.24조 원
베타(1년): 정보 없음
외국인 보유비중: 정보 없음 ([한화에어로스페이스] 주식 종목 | 핀업, 한화에어로스페이스 (012450) - 인베스팅닷컴, 한화에어로스페이스 가치평가 2025년 2월 - YouTube, [PDF] 한화에어로스페이스2024년 4분기 및 연간 실적 발표)

5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

주가수익비율 (P/E): 17.23배
주가순자산비율 (P/B): 7.35배
배당수익률: 0.43%
동종 업계 비교:
- 업종 평균 P/E 대비 높은 수준으로, 성장성을 반영한 프리미엄 평가 (한화에어로스페이스(A012450) | 재무제표 | 기업정보 - FnGuide, 한화에어로스페이스 (012450) - 인베스팅닷컴)

6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

산업 트렌드:
- 글로벌 방산 수요 증가 및 국방 예산 확대
- 항공우주 및 조선 산업의 회복세
시장 점유율:
- 국내 방산 시장에서 선도적 위치 확보
- 글로벌 수출 비중 확대 중
거시경제 요인:
- 글로벌 지정학적 긴장 및 국방 예산 증가 추세 ([한화에어로스페이스] 주식 종목 | 핀업, [1분기 실적] 한화에어로스페이스, 전년 동기 대비 영업익 3060% 증가, 한화에어로 2024년 매출 11.2조·영업익 1.7조 '사상 최대' - 세계일보)

7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

시장 리스크:
- 글로벌 경기 변동 및 환율 변동성
재무 리스크:
- 대규모 투자에 따른 부채 증가 가능성
규제 리스크:
- 국내외 방산 수출 규제 및 정책 변화
지정학적 리스크:
- 글로벌 정치적 이슈로 인한 수출 제한 가능성 ([PDF] 한화에어로스페이스2024년 4분기 및 연간 실적 발표)

8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

신제품/서비스:
- KF-21 전투기 부품 공급 및 항공우주 시스템 개발
확장 계획:
- 한화오션 연결 편입을 통한 조선 부문 강화
- 글로벌 방산 수출 확대 및 신규 시장 진출
인수합병 (M&A):
- 한화오션 지분 추가 매입으로 지배력 강화
산업 트렌드:
- 글로벌 방산 수요 증가 및 항공우주 산업 성장 ([PDF] 한화에어로스페이스2024년 4분기 및 연간 실적 발표, [1분기 실적] 한화에어로스페이스, 전년 동기 대비 영업익 3060% 증가, 한화에어로, 2024 영업익 1.7조원…"사상 최대 실적" - 인포스탁데일리)

9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

컨센서스 평가: 매수 우세
목표 주가:
- 한국투자증권: 1,300,000원
- 교보증권: 1,000,000원
- 미래에셋증권: 940,000원
최근 뉴스:
- 한화오션 지분 추가 매입으로 지배력 강화
- 2025년 매출 30조 원, 영업이익 3조 원 목표 제시 (한화에어로스페이스(A012450) | Consensus | 기업정보 - FnGuide, 한화에어로스페이스, 2025년 사업연도 연결 매출액 30조원, 영업이익 ...)

10. 결론 (Conclusion)

한화에어로스페이스는 방산, 항공우주, 조선 등 전 부문에서 실적 호조를 보이며 사상 최대 실적을 기록하였습니다. 특히 한화오션의 연결 편입과 글로벌 방산 수출 확대가 실적 성장에 크게 기여하고 있습니다. 2025년에도 매출 30조 원, 영업이익 3조 원을 목표로 설정하며 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 현재 주가는 다소 높은 수준이나, 중장기적인 성장성을 고려할 때 매수(Buy) 의견이 적절합니다. ([1분기 실적] 한화에어로스페이스, 전년 동기 대비 영업익 3060% 증가)

11. 부록 (Appendix)

항목 수치 (2025년 기준)

현재 주가	797,000원
시가총액	약 36.24조 원
2024년 매출	11조 2,462억 원
2024년 영업이익	1조 7,247억 원
2025년 1분기 매출	5조 4,842억 원
2025년 1분기 영업이익	5,608억 원
P/E	17.23배
P/B	7.35배
배당수익률	0.43%