[주식] 알테오젠 (티커: 196170)
알테오젠(티커: 196170)은 바이오 의약품 개발 및 플랫폼 기술을 보유한 기업으로, 최근 주가 상승과 함께 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 그러나 현재의 높은 주가 수준과 변동성을 고려할 때, 신중한 투자 접근이 필요합니다.
1. 기업 개요 (Company Overview)
• 사업 모델: 알테오젠은 정맥주사(IV) 제형을 피하주사(SC)로 전환하는 인간 히알루로니다제(ALT-B4) 플랫폼 기술과 바이오시밀러 개발을 주력으로 하고 있습니다.
• 산업 내 위치: 바이오시밀러 및 제형 변경 기술 분야에서 독자적인 기술력을 보유하고 있으며, 글로벌 제약사와의 협업을 통해 시장 내 입지를 강화하고 있습니다.
• 주요 제품/서비스: ALT-B4 플랫폼 기술, 바이오시밀러 제품 개발 및 상용화.
• 경영진: 경영진에 대한 상세한 정보는 공개되어 있지 않습니다.
2. 재무 분석 (Financial Analysis)
• 매출 성장: 2023년 매출액은 965억 원으로 전년 대비 234.9% 증가했으나, 2024년 9월 누적 기준으로는 520억 원으로 전년 동기 대비 29.9% 감소하였습니다.
• 이익률: 2023년 매출총이익률은 32.3%였으며, 영업손실은 367억 원을 기록하였습니다.
• 주당순이익 (EPS): 2023년 EPS는 -65원으로, 전년 대비 손실 폭이 감소하였습니다.
• 대차대조표: 2024년 9월 기준 자산 총계는 2,994억 원이며, 유동비율은 155.6%로 안정적인 재무 구조를 보이고 있습니다.
• 현금 흐름: 상세한 현금 흐름 정보는 공개되어 있지 않습니다.
3. 주가 성과 (Stock Performance)
• 과거 성과: 2024년 11월 사상 최고가인 455,500원을 기록하였으며, 2025년 2월 17일 종가는 370,500원으로 조정되었습니다.
• 배당 내역: 현재까지 배당을 실시한 적은 없습니다.
• 변동성: 베타(β) 값은 0.88로, 시장 변동성 대비 낮은 수준을 보입니다.
• 최근 동향: 최근 3일간 주가는 하락세를 보였으나, 코스닥 상승의 영향을 받아 주가는 상승세를 보이기도 했습니다.
4. 가치 평가 (Valuation Analysis)
• 주가수익비율 (P/E): 2023년 기준 P/E는 음수이며, 이는 순손실로 인한 것입니다.
• 주가순자산비율 (P/B): 2023년 기준 P/B는 35.25배로, 업종 평균을 상회합니다.
• 주가매출비율 (P/S): 상세한 P/S 정보는 공개되어 있지 않습니다.
• 할인현금흐름 (DCF) 분석: 상세한 DCF 분석 정보는 공개되어 있지 않습니다.
• 동종 업계 비교: 업종 평균 P/E 및 P/B 대비 높은 수준을 보입니다.
5. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)
• 산업 트렌드: 바이오시밀러 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있으며, SC 제형 전환 기술에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
• 시장 점유율: 정확한 시장 점유율 정보는 공개되어 있지 않으나, 글로벌 제약사와의 협업을 통해 시장 내 영향력을 확대하고 있습니다.
• 거시경제 요인: 글로벌 경기 변동성 및 규제 변화 등이 기업에 영향을 미칠 수 있습니다.
6. 리스크 분석 (Risk Analysis)
• 시장 리스크: 경쟁 심화 및 거시경제 변화로 인한 수요 변동성.
• 재무 리스크: 지속적인 영업손실로 인한 재무 건전성 악화 우려.
• 규제 리스크: 바이오의약품 관련 규제 변화로 인한 영향 가능성.
• 지정학적 리스크: 글로벌 정치적 불확실성으로 인한 시장 변동성 확대.
7. 성장 동력 (Growth Catalysts)
• 신제품/서비스: ALT-B4 플랫폼 기술을 활용한 신규 바이오시밀러 개발이 예상됩니다.
• 확장 계획: 글로벌 제약사와의 협업을 통한 시장 확대가 진행 중입니다.
• 인수합병 (M&A): 현재 공개된 인수합병 계획은 없으나, 향후 파이프라인 인수나 인수합병(M&A) 가능성이 있습니다.
• 산업 트렌드: SC 제형 전환 기술에 대한 수요 증가로 인한 기회가 존재합니다.
8. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)
• 컨센서스 평가: 신한투자증권은 알테오젠에 대해 ‘매수’ 의견을 유지하고 있으며, 목표주가를 73만 원으로 제시하였습니다.
• 목표 주가: 신한투자증권은 알테오젠의 목표주가를 73만 원으로 설정하였습니다.
• 최근 뉴스: 알테오젠은 특허 분쟁 우려에도 불구하고, 글로벌 제약사와의 협업 및 기술 이전 계약 체결 가능성으로 긍정적인 평가를 받고 있습니다.
9. 결론 (Conclusion)
알테오젠은 독자적인 SC 제형 전환 기술과 글로벌 제약사와의 협업을 통해 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 그러나 현재의 높은 주가 수준과 변동성을 고려할 때, 투자자들은 신중한 접근이 필요합니다. 장기적인 관점에서 기업의 기술 상용화 성공 여부와 재무 성과 개선을 지속적으로 모니터링하며 투자 결정을 내리는 것이 바람직합니다.
10. 부록 (Appendix)
자세한 알테오젠 주가 전망에 대한 영상은 아래를 참고하시기 바랍니다.