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[주식] 산일전기 - 티커: 062040
til.cpdm
2025. 2. 26. 00:00
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산일전기(062040)는 특수 변압기 및 리액터 제조 전문 기업으로, 2024년 7월 코스피에 상장한 이후 미국 전력 인프라 교체 수요 증가와 AI 산업 성장에 따른 전력 수요 확대에 힘입어 주목받고 있습니다. 아래는 산일전기에 대한 종합적인 주가 분석입니다. (유안타증권 "산일전기, 美 전력 인프라 확충 수혜 전망" - 연합뉴스)
1. 요약 (Executive Summary)
- 종목명: 산일전기
- 티커: 062040
- 업종: 전기장비 (변압기, 리액터 제조)
- 시장: KOSPI
- 투자 의견: 매수 (Buy)
- 주요 포인트:
- 미국 전력망 교체 및 AI 산업 성장에 따른 변압기 수요 증가
- 생산능력(CAPA) 2배 확대를 통한 수주 대응력 강화
- 높은 영업이익률(2024년 4분기 기준 31.1%)로 수익성 우수 (산일전기(A062040) | Snapshot | 기업정보 - 삼성전자, 산일전기 - 공모주 분석 (주요 사업 분석) : 네이버 블로그, 유안타증권 "산일전기, 美 전력 인프라 확충 수혜 전망" - 연합뉴스)
2. 기업 개요 (Company Overview)
- 사업 모델: 특수 변압기 및 리액터 제조 및 판매
- 산업 내 위치: 전력 인프라 핵심 부품 공급업체로서 글로벌 시장에서 경쟁력 확보
- 주요 제품/서비스:
- 몰드변압기, 유입변압기, 주상변압기 등 다양한 변압기 제품
- 리액터 및 기타 전력기기
- 주요 고객사: GE, 도시바, 미쓰비시 등 글로벌 전력기기 기업
- 경영진: 박동석 대표이사 (산일전기 공모주 청약 및 수요예측, 기업정보 상장일, 유안타증권 "산일전기, 美 전력 인프라 확충 수혜 전망" - 연합뉴스, 산일전기, 상장 첫날 43% 상승 이어 둘째 날도 10%대 강세[핫종목])
3. 재무 분석 (Financial Analysis)
- 2024년 연간 실적:
- 매출액: 3,190억 원 (전년 대비 +49%)
- 영업이익: 1,010억 원 (전년 대비 +117%)
- 2024년 4분기 실적:
- 매출액: 1,084억 원 (전년 동기 대비 +109%)
- 영업이익: 337억 원 (전년 동기 대비 +603%)
- 영업이익률: 31.1%
- 재무 건전성: 낮은 부채비율과 안정적인 현금흐름 유지 ([공시분석] 산일전기, 美 변압기 수요 급증…올해도 폭발적 성장세 지속)
4. 주가 성과 (Stock Performance)
- 현재 주가: 약 49,400원 (2025년 4월 28일 기준)
- 52주 최고가 / 최저가: 81,600원 / 29,650원
- 시가총액: 약 1조 5,040억 원
- 베타(1년): 1.37
- 외국인 보유비중: 11.84% (산일전기(A062040) | Snapshot | 기업정보 - 삼성전자)
5. 가치 평가 (Valuation Analysis)
- 주가수익비율 (P/E): 15.33배
- 주가순자산비율 (P/B): 3.46배
- 배당수익률: 0.85%
- 동종 업계 비교:
- 업종 평균 P/E 대비 낮은 수준으로, 상대적으로 저평가된 상태 (산일전기(A062040) | Snapshot | 기업정보 - 삼성전자)
6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)
- 산업 트렌드:
- 미국 및 글로벌 전력망 노후화에 따른 변압기 교체 수요 증가
- AI 산업 성장에 따른 전력 수요 확대
- 시장 점유율: 글로벌 변압기 시장에서 경쟁력 있는 위치 확보
- 거시경제 요인:
- 미국의 전력 인프라 투자 확대 및 리쇼어링 정책
- 글로벌 에너지 전환 정책에 따른 수요 증가 ([공시분석] 산일전기, 美 변압기 수요 급증…올해도 폭발적 성장세 지속, 유안타증권 "산일전기, 美 전력 인프라 확충 수혜 전망" - 연합뉴스, 산일전기 2024년 3분기 실적 분석)
7. 리스크 분석 (Risk Analysis)
- 시장 리스크:
- 글로벌 경기 변동 및 환율 변동성
- 재무 리스크:
- 미국 시장 의존도 증가에 따른 수익성 변동 가능성
- 규제 리스크:
- 해외 시장에서의 규제 변화 가능성
- 지정학적 리스크:
- 글로벌 정치적 이슈로 인한 수출 제한 가능성
8. 성장 동력 (Growth Catalysts)
- 신제품/서비스:
- 고부가가치 변압기 제품 개발 및 판매 확대
- 확장 계획:
- 생산능력(CAPA) 2배 확대를 통한 수주 대응력 강화
- 인수합병 (M&A):
- 전략적 파트너십 및 기술 협력 가능성
- 산업 트렌드:
- AI 및 고화질 콘텐츠 시대에 맞춰 영상처리·딥러닝 IP 수요 급증
9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)
- 컨센서스 평가: 매수 우세
- 목표 주가:
- 흥국증권: 92,000원
- DS투자증권: 95,000원
- 최근 뉴스:
- 미국 전력망 교체 및 AI 산업 성장에 따른 변압기 수요 증가로 실적 호조
- 생산능력 확대를 통한 수주 대응력 강화
10. 결론 (Conclusion)
산일전기(062040)는 미국 전력망 교체 및 AI 산업 성장에 따른 변압기 수요 증가로 실적이 크게 개선되고 있으며, 생산능력 확대를 통해 수주 대응력을 강화하고 있습니다. 높은 영업이익률과 안정적인 재무 구조를 바탕으로 중장기적인 성장 가능성이 높아, 현재 주가는 매수 기회로 판단됩니다.
11. 부록 (Appendix)
지표 수치
| 현재 주가 | 약 49,400원 |
| 2024 매출 | 3,190억 원 |
| 영업이익 | 1,010억 원 |
| 목표 주가 | 92,000~95,000원 |
| 영업이익률 | 31.1% |
| 배당수익률 | 0.85% |
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