미국주식

[미국주식] Aqua Metals Inc. - 티커: AQMS

til.cpdm 2025. 5. 31. 00:00
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1. 요약 (Executive Summary)

 

  • 종목명: Aqua Metals Inc.
  • 티커: AQMS
  • 업종: 폐기물 관리 / 비철금속 재활용
  • 현재 주가: $0.91
  • 시가총액: 약 $8.27M
  • 투자 의견: 애널리스트들은 평균 목표가를 $3.00로 제시하며, 이는 현재 주가 대비 약 229.67%의 상승 여력을 나타냅니다. 

 

 

2. 기업 개요 (Company Overview)

 

  • 사업 모델: Aqua Metals는 특허받은 AquaRefining™ 기술을 통해 리튬이온 배터리에서 리튬, 니켈, 코발트 등의 금속을 친환경적으로 회수하는 기술을 개발 및 상용화하고 있습니다.
  • 산업 내 위치: 전통적인 제련 방식보다 에너지 효율이 높고 환경 친화적인 수전해 기반 재활용 기술을 보유한 선도 기업입니다.
  • 주요 제품/서비스: 리튬 AquaRefining™ 파일럿 시설을 통해 고순도 리튬 하이드록사이드, 니켈, 코발트 등을 회수하고 있습니다.
  • 경영진: CEO는 Steve Cotton이며, 본사는 네바다주 리노에 위치하고 있습니다.

 

 

3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

  • 매출 성장: 2025년 1분기 매출은 $0.91M으로, 전년 동기 대비 증가하였습니다.
  • 이익률: 2025년 1분기 순손실은 $8.31M으로, 전분기 대비 손실이 확대되었습니다.
  • 주당순이익 (EPS): 2025년 1분기 EPS는 –$1.03으로, 예상치인 –$0.60보다 낮았습니다.
  • 대차대조표: 2025년 1분기 총자산은 $29.43M, 총부채는 $12.46M으로, 자산 대비 부채 비율은 안정적인 수준입니다.
  • 현금 흐름: 2025년 1분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 –$5.2M으로, 전분기 대비 개선되었습니다. 

 

 

4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

  • 과거 성과: 최근 1년간 주가는 약 89.17% 하락하였습니다.
  • 배당 내역: 배당금은 지급하지 않습니다.
  • 변동성: 베타 값은 1.32로, 시장 평균보다 높은 변동성을 보입니다.
  • 최근 동향: 2025년 5월 8일, 니켈, MHP, LFP 재활용 분야에서의 제품 플랫폼 확장을 발표하였습니다. 

 

 

5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

  • 주가수익비율 (P/E): 적자 상태로 인해 적용 불가
  • 주가매출비율 (P/S): 약 11.2로, 동종 업계 평균보다 높습니다.
  • 주가순자산비율 (P/B): 약 0.3로, 자산 대비 주가가 낮게 평가되고 있습니다.
  • 할인현금흐름 (DCF) 분석: 수익성 회복 시점을 고려한 장기적인 분석이 필요합니다.
  • 동종 업계 비교: 친환경 금속 재활용 분야에서 독자적인 기술을 보유하고 있으나, 상업화에 어려움을 겪고 있습니다.

 

 

6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

  • 산업 트렌드: 전기차 및 에너지 저장 시스템의 확대로 인해 리튬이온 배터리 재활용 수요가 증가하고 있습니다.
  • 시장 점유율: Aqua Metals는 북미에서 유일하게 수전해 기반 리튬이온 배터리 재활용 기술을 상용화한 기업입니다.
  • 거시경제 요인: 친환경 정책 강화와 원자재 가격 변동성이 기업 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

  • 시장 리스크: 경쟁 심화와 기술 상용화 지연으로 인한 매출 변동 가능성이 있습니다.
  • 재무 리스크: 지속적인 적자와 현금흐름 악화로 인해 추가 자금 조달이 필요할 수 있습니다.
  • 규제 리스크: 환경 규제 강화로 인한 운영 비용 증가 가능성이 있습니다.
  • 지정학적 리스크: 국제 시장 진출 시 각국의 규제 및 정치적 리스크에 노출될 수 있습니다.

 

 

8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

  • 신제품/서비스: 니켈, MHP, LFP 재활용 분야에서의 제품 플랫폼 확장을 통해 시장 확대를 추진하고 있습니다.
  • 확장 계획: Sierra ARC 시설의 상업화를 통해 생산 능력 확대를 계획하고 있습니다.
  • 인수합병 (M&A): 현재까지 주요 인수합병 활동은 없으나, 전략적 파트너십 가능성이 있습니다.
  • 산업 트렌드: 전기차 및 에너지 저장 시스템의 확대로 인해 리튬이온 배터리 재활용 수요가 증가하고 있습니다.

 

 

9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

  • 컨센서스 평가: “보통 매수”
  • 목표 주가: $3.00
  • 최근 뉴스: 2025년 5월 8일, 니켈, MHP, LFP 재활용 분야에서의 제품 플랫폼 확장을 발표하였습니다. 

 

 

10. 결론 (Conclusion)

 

Aqua Metals는 친환경 금속 재활용 분야에서 독자적인 기술을 보유한 선도 기업으로, 전기차 및 에너지 저장 시스템의 확대로 인해 리튬이온 배터리 재활용 수요가 증가하고 있습니다. 그러나 지속적인 적자와 현금흐름 악화로 인해 재무 리스크가 높으며, 기술 상용화 지연으로 인한 매출 변동 가능성도 존재합니다. 투자 시 이러한 리스크를 고려하여 신중한 판단이 필요합니다.

 

 

11. 부록 (Appendix)

 

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