미국주식

[미국주식] AptarGroup, Inc. - 티커: ATR

til.cpdm 2025. 6. 16. 00:00
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1. 요약 (Executive Summary)

 

  • 종목명: AptarGroup, Inc.
  • 티커: ATR
  • 업종: 정밀 투약 및 분사 솔루션 (제약, 뷰티, 식품, 음료, 생활용품)

 

👉 투자 의견: 보유 추천 (Hold) – 안정적인 재무구조와 배당, 다양한 포트폴리오가 장점이나, 최근 매출 정체와 거시경제 변수는 부담.

 

 

2. 기업 개요 (Company Overview)

 

  • 사업 모델: 분사 펌프, 에어로졸 밸브, 흡입기, 정량 주입 장치 및 친환경 포장 솔루션 설계 및 제조.
  • 경쟁 우위: 전 세계 20개국, 약 13,800명 직원. 지속 가능성 중시, 글로벌 브랜드와 장기적 파트너십 유지.

 

 

3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

  • 매출:
    • 2025년 1분기 매출 $8.87억, 전년 대비 –3% 감소. 핵심 매출은 정체 상태.
  • 이익률:
    • 순이익 $7,900만 (–5% YoY), 조정 EBITDA $1.83억 (마진 20.7%, +120bps 개선)
    • 조정 EPS $1.20 (예상치 $1.16 상회)
  • 대차대조표:
    • 현금 $1.26억 (전분기 $2.23억 대비 감소), 부채 $5.61억 (감소 추세)
    • 총 자산 $45.3억, 자기자본 $25.5억
  • 현금흐름 & 자본환원:
    • 잉여현금흐름 $2,600만, 자사주 매입 $8,000만 + 배당 지급 $0.45/주 (총 $1.1억 환원)

 

 

4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

  • 현재 주가: 약 $151
  • 52주 범위: $130.85 ~ $178.03
  • 기술적 패턴: ‘컵-핸들 없음’ 패턴, 돌파 가격대 $178 예상 (IBD 기준 RS 74로 상승)

 

 

5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

  • P/E: 약 26배 (조정 EPS 기준)
  • 배당수익률: 연간 약 $1.80, 수익률 약 1.2%
  • 주주 환원: 배당 + 자사주 매입 적극적
  • 상대평가: 포장·의약품 OEM 분야에서 프리미엄 밸류에이션 유지 중

 

 

6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

  • 산업 트렌드:
    • 제약(특히 비강 및 만성 질환용 제형), 뷰티, 식품/음료 포장 분야 수요 지속 증가
  • 시장 내 위치:
    • 포장산업 내 상위 4위 (IBD 기준), 지속 가능한 기술 보유

 

 

7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

  • 매출 정체: 전년 대비 소폭 감소, 핵심 성장 부문 부진
  • 마진 압박 요인: 환율 영향, 뷰티·패키징 부문 수요 둔화
  • 부채: 감소 추세지만 여전히 현금 대비 높은 수준

 

 

8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

  • 제약 부문 성장: 비강 치료, 주사제, 활성 소재 솔루션 등 수요 확대
  • 신제품 출시: 뷰티, 제약 분야 중심의 혁신제품
  • 지속 가능한 포장: ESG 요구 대응 + 브랜드 이미지 향상
  • 자본 환원: 자사주 매입 + 배당 정책 지속

 

 

9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

  • EPS 예상 상회, 조정 마진 개선 등 긍정적
  • 기술적 차트: RS 점수 상승, 차트 상 매수 시그널 형성 (IBD 기준)

 

 

10. 결론 (Conclusion)

 

  • 요약: AptarGroup는 글로벌 정량 투약/포장 분야의 선두주자로, 꾸준한 수익성과 주주 환원이 강점입니다. 그러나 매출 성장 둔화는 모멘텀 저해 요인.
  • 추천:
    • 중위험 투자자: 보유 유지 추천 – 기술적 신호와 안정적 배당 매력
    • 성장 투자자: 매출 회복 확인 후 신규 진입 고려
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