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[미국주식] Amphenol Corporation - 티커: APH (NYSE)

til.cpdm 2025. 5. 28. 00:00
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1. 요약 (Executive Summary)

 

  • 종목명: Amphenol Corporation
  • 티커: APH (NYSE)
  • 업종: 전자 부품 – 커넥터 및 센서 제조
  • 투자의견: 매수 (Buy)
  • 목표 주가: $102.00 (Truist Securities 기준)
  • 주요 포인트: 강력한 실적 성장, 전략적 인수합병, 다양한 산업군에 걸친 수요 증가

 

 

2. 기업 개요 (Company Overview)

 

  • 사업 모델: Amphenol은 전자 및 광섬유 커넥터, 센서, 안테나, 케이블 어셈블리 등을 설계, 제조, 판매하는 글로벌 기업입니다.
  • 산업 내 위치: 전 세계 60개국 이상에서 운영되며, 자동차, 항공우주, 산업, 정보통신 등 다양한 분야에 제품을 공급합니다.
  • 주요 제품/서비스: 커넥터, 센서, 안테나, 케이블 어셈블리 등
  • 경영진: CEO R. Adam Norwitt는 2009년부터 회사를 이끌고 있으며, 지속적인 성장과 수익성 향상을 주도하고 있습니다.

 

 

3. 재무 분석 (Financial Analysis)

 

  • 매출 성장: 2024년 매출은 $152.2억으로 전년 대비 21% 증가하였습니다.
  • 이익률: 2024년 조정 영업이익률은 21.7%로, 전년 대비 1.0%p 상승하였습니다.
  • 주당순이익 (EPS): 2024년 조정 EPS는 $1.89로, 전년 대비 25% 증가하였습니다.
  • 대차대조표: 2024년 말 기준 총자산은 $28.5억, 총부채는 $13.2억으로, 부채비율은 46.3%입니다.
  • 현금 흐름: 2024년 자유현금흐름은 $22억으로, 전년 대비 15% 증가하였습니다.

 

 

4. 주가 성과 (Stock Performance)

 

  • 과거 성과: 최근 1년간 주가는 약 30.6% 상승하였습니다.
  • 배당 내역: 2025년 2분기 배당금은 주당 $0.165로, 연간 배당수익률은 약 0.76%입니다.
  • 변동성: 베타 값은 1.71로, 시장 평균보다 높은 변동성을 보입니다.
  • 최근 동향: 최근 주가는 52주 최고가인 $86.96을 기록하며 상승세를 이어가고 있습니다.

 

 

5. 가치 평가 (Valuation Analysis)

 

  • 주가수익비율 (P/E): 약 45.04배로, 업종 평균 대비 유사한 수준입니다.
  • 주가매출비율 (P/S): 약 6.8배로, 매출 대비 적정한 수준입니다.
  • 주가순자산비율 (P/B): 약 10.56배로, 자산 대비 고평가 상태입니다.
  • 할인현금흐름 (DCF) 분석: 장기적인 현금흐름을 고려할 때, 현재 주가는 내재 가치에 근접한 수준으로 평가됩니다.
  • 동종 업계 비교: 동종 업계 평균과 유사한 밸류에이션을 보이며, 특별한 과대평가 또는 과소평가는 보이지 않습니다.

 

 

6. 산업 및 시장 분석 (Industry & Market Analysis)

 

  • 산업 트렌드: 5G, 전기차, 데이터 센터 등 첨단 기술 분야의 성장으로 커넥터 및 센서 수요가 증가하고 있습니다.
  • 시장 점유율: Amphenol은 글로벌 커넥터 시장에서 상위권을 유지하고 있으며, 다양한 산업군에 제품을 공급하고 있습니다.
  • 거시경제 요인: 글로벌 공급망 안정화와 기술 투자 확대가 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

 

 

7. 리스크 분석 (Risk Analysis)

 

  • 시장 리스크: 경기 변동에 따른 수요 감소 가능성
  • 재무 리스크: 높은 P/E 및 P/B 비율로 인한 밸류에이션 부담
  • 규제 리스크: 글로벌 무역 규제 및 관세 변화로 인한 비용 증가 가능성
  • 지정학적 리스크: 글로벌 정치적 불확실성으로 인한 공급망 차질 가능성

 

 

8. 성장 동력 (Growth Catalysts)

 

  • 신제품/서비스: 5G, 전기차, 데이터 센터 등 첨단 기술 분야에 특화된 제품 개발
  • 확장 계획: 글로벌 생산 시설 확대 및 신흥 시장 진출
  • 인수합병 (M&A): Carlisle Interconnect Technologies 및 Luetze 등 전략적 인수로 제품 포트폴리오 강화
  • 산업 트렌드: 자동차 전장화, 산업 자동화, 통신 인프라 확장 등으로 인한 수요 증가

 

 

9. 애널리스트 의견 (Analyst Sentiment)

 

  • 컨센서스 평가: 매수 (Buy)
  • 목표 주가: $102.00 (Truist Securities 기준), 평균 $87.69
  • 최근 뉴스: 1분기 실적 호조로 주요 증권사들이 목표 주가를 상향 조정하였습니다.

 

 

10. 결론 (Conclusion)

 

Amphenol은 다양한 산업군에 걸친 제품 포트폴리오와 글로벌 생산 네트워크를 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 최근 실적 호조와 전략적 인수합병을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 향후 성장 가능성이 높다고 판단됩니다. 다만, 높은 밸류에이션과 글로벌 리스크 요인에 대한 주의가 필요합니다.

 

 

11. 부록 (Appendix)

 

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